2025年已经启幕，中国的上市公司经过一年时间的起起伏伏，有的市值增加，有的市值下降，甚至已退出了市场。2024年度“中国上市企业市值500强”榜单显示，腾讯控股（35622亿元）、工商银行（22845亿元）、贵州茅台600519）（19144亿元）位列市值榜前三。

  紧随其后，位列第四至第十市值榜的分别是农业银行（18309亿元）、中国移动600941）（15685亿元）、中国石油（15670亿元）、建设银行（15270亿元）、中国银行（14687亿元）、阿里巴巴-W（14551亿元）、宁德时代300750）（11713亿元）。而市值增幅排名前三的分别是寒武纪、泡泡玛特、罗博特科300757）。

  “中国上市企业市值500强”榜单已揭晓，2024年年报预告披露也陆续开启。接受中国经济时报记者正常采访的的人说，在已发布2024年度业绩预告的117家上市公司中，约60%的公司业绩预告为预喜类型。其中，预喜率前三的行业分别为公用事业、农林牧渔、交通运输。

  中航证券首席经济学家董忠云在接受中国经济时报记者正常采访时表示，截至1月11日12时整，共有117家上市公司发布2024年度业绩预告，披露率为2.17%，远不及2022年、2023年均超50%的最终披露率，因此，行业预告数据的统计于未来三周仍将出现较大变化。

  “从现有数据分析来看，预喜公司的数量有70家，预警的数量有27家，不确定的则有20家，即当前约60%的业绩预告为预喜类型。”董忠云表示，数据证明了此前中国证监会对于“指导上市公司1月15日之前释放全部利空”的辟谣。

  董忠云分析，31个申万一级行业中，共13个行业披露预告的公司数量不小于3家。其中，预喜率前三的行业分别为公用事业、农林牧渔、交通运输，而预警率超过50%的仅为基础化工。进一步来看，124个申万二级行业中，共18个行业披露预告的公司数量不小于2家，其中预喜率100%、披露率前三行业为养殖业、电机Ⅱ、燃气Ⅱ，而预警率仅为装修建材行业，为100%。

  中邮证券相关负责这个的人说，2024年上市公司三季报多个方面数据显示，金融和消费行业表现较好，农林牧渔、非银行金融、电子、餐饮和电力及公用事业等行业累计同比增速居前，归母净利润增速分别为508.19%、41.98%、25.83%、10.17%、9.66%；增速靠后的是房地产、钢铁、综合、建材和电力设备及新能源。

  “综合来看，2024年房地产链行业承压，公用事业行业业绩亮眼，与2024年红利风格相互印证。”董忠云表示，此外，二级行业中，电机和养殖业行业业绩预喜的背后或因“两新”政策以及多地消费券政策的效果已逐步展现。

  消费行业龙头贵州茅台发布了业绩预增公告。据国信证券研报，贵州茅台2024年预计实现营业总收入约1738亿元，同比增长约15.44%；预计实现归母净利润约857亿元，同比增长约14.67%。白酒板块龙头还有五粮液000858）、山西汾酒600809）。从餐饮板块看，啤酒行业在淡季，需求平稳；零食企业正备战年货旺季；乳制品的龙头报表验证了需求弱正在改善；但要防止原材料价格大大上涨，市场竞争加剧。

  公用事业板块包括电力、水务、燃气、环保工程及服务等，龙头包括长江电力600900）、华能水电600025）、国投电力600886）、川投能源600674）、三峡能源600905）、龙源电力001289）、中国广核003816）、华能国际600011）、中国核电601985）、申能股份600642）、浙能电力600023）、新奥股份600803）等。据长江证券研报，华能水电2024年完成发电量1120.12亿千瓦时，同比增长4.62%，全年业绩展望积极。

  据国元证券研报，预计2030年前，我国在运核电装机规模有望变成全球第一，核电在我国能源结构中的重要性逐步提升。五大发电集团中的国家电投、华能已实现核电站控股，中国大唐、中国华电和国家能源集团在核电领域也有所渗透，通过参股的模式拥有一定的核电项目或装机权益。未来五大发电集团的发力将带来新的变量和新的动能。

  农林牧渔板块的龙头包括牧原股份002714）、海大集团002311）、安迪苏600299）、北大荒600598）、圣农发展002299）、农产品等。牧原股份预计2024年业绩扭亏为盈，预计实现归属于上市公司股东的纯利润是170亿元至180亿元。国盛证券调整了牧原股份的盈利预测，预计2024—2026年归母净利润分别为179.8亿元、243.5亿元、191.7亿元，但要防止发生生猪价格波动、原材料价格波动以及食品安全的风险。

  海大集团预计2024年归属于上市公司股东的纯利润是42.5亿元至48亿元，与上年同期相比变动幅度为55.04%至75.1%。国盛证券分析认为，海大集团主业饲料稳健发展，海外业务保持高增，但要防止饲料需求下降风险。

  交通运输板块的龙头包括京沪高铁601816）、顺丰控股002352）、中远海控601919）、中国国航601111）、招商公路001965）、大秦铁路601006）、上港集团600018）、宁波港601018）、上海机场600009）、中远海能600026）、南方航空600029）、中国东航600115）等。中远海控预计2024年业绩大幅度上升，归属于上市公司股东的纯利润是490.82亿元，与上年同期相比变动幅度为105.71%。招商证券研报称，集运业绩进入了兑现期。

  在医药板块，哈药股份600664）预计2024年业绩大幅度上升，归属于上市公司股东的纯利润是5.44亿元至6.53亿元，与上年同期相比变动幅度为38%至65%。

  在有色金属板块，合金投资000633）预计2024年业绩大幅度上升，归属于上市公司股东的纯利润是815万元至989万元，与上年同期相比变动幅度为40.13%至70.04%。

  在券商板块，头部券商包括中信证券、中国银河601881）、国泰君安、中金公司601995）。方正证券分析了44家上市券商，提出经纪、投资业务将成为券商业绩增长的主要驱动。在“稳定股市”政策导向下，后续增量入市资金可期，推动券商估值修复，但要防止政策落地没有到达预期、市场大幅度波动等风险。